外盘金融市场不断新高，这也带动了市场行情的牛市共振，A股市场成交量的突增，也说明机构资金开始“动手了”！从近期的公开数据可以发现，部分7月初刚上市的权益类基金产品，短短3周时间已经从建仓到持仓90%以上仓位，说明资金赚钱也是极其迫切的。随着各种题材板块利好地不断涌现，不难发现指数已经离去年高点“不远了”，已经有基金经理喊出“至少4000点”的口号！现阶段做盘依然还是谨慎为上，切勿追高逢低吸纳为上！

骑牛看熊发现2025年是海南自贸港封关运作和扩大开放的关键年，官方强调将分步骤建立自贸港政策制度体系，加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港，打造我国对外开放的重要门户。海南自贸港的核心政策框架——“零关税、低税率、简税制、五自由便利一安全有序流动”等政策将逐步落地，封关运作后将带来进口业务零关税，所得税降低，贸易、投资、人员流动等方面的自由便利化。经济增长动能转换驱动消费顺周期行情，有效需求释放与服务结构优化创造系统性机遇。建议关注：（1）受益于客流复苏与入境游扩容的旅行社；（2）享受政策与需求双驱动的免税零售商。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面海南板块、玻璃玻纤、免税概念等板块表现较强，贵金属、银行、油气开采等板块表现较差。海南自贸概念活跃，凯撒旅业直线涨停走出6天3板，海峡股份、中国中免等超10股涨停，关于海南自贸港封关的具体时间，定于2025年12月18日正式启动。这些政策将为海南的区域经济发展注入强大动力，此外随着海南自贸港重点园区建设与产业升级，海南相关企业或充分受益于自贸港政策红利和市场机遇。下沉市场潜力持续释放夯实消费基础，海外拓展开辟新增量空间，同时服务消费占比接近50%临界点，预计将加速成为居民消费主体。

稀土永磁概念股再度活跃，龙磁科技涨近20%，中科三环、大地熊等多股涨超5%，中金公司测算，2025—2027年全球氧化镨钕供需缺口为28吨、1525吨、1018吨，占需求比例为0.02%、1.24%、0.78%，全球氧化镨钕供需有望持续偏紧，稀土价格有望温和上涨。钢铁股低开高走，西宁特钢涨停，柳钢股份、重庆钢铁等跟涨，中钢协近日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，会议要求坚持严控增量与畅通退出，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争。

上证指数周四再度上攻3600点，牛哥认为突破只是时间问题，关键在于投资者要抓住这波行情了。宏观面无明显变化，美股继续上行，大类资产价格狂欢继续，美元类资产集体历史新高。内盘方面，反内卷政策对品种的影响仍在继续，但是核心品种仍聚焦在多晶硅和焦煤，碳酸锂之类受反内卷影响有限的品种开始出现明显的卖保情况，价格大幅波动。午后注意上证指数能否在3600点之上稳住。

创业板指数周四早盘涨近1%，随着今年2月到3月的套牢盘逐渐解套，成交量势必要重回2万亿元。两市继续基数上行，沪指一度站上3600点，两市成交量依然在2万亿附近，市场情绪极度亢奋。但是从指数节奏上看，国家队控盘态势明显，避免形成一致性的快牛预期。整体看市场变化不大，但是追涨仍可能面临风险。午后注意创业板指数能否在2330点之上稳住。

午间要闻：

1.板块概念方面，海南自贸区、稀土永磁、驱蚊、雅江电站等板块领涨；黄金、CPO、银行、猪肉等板块下挫。

2.两市共3751只个股上涨，58只个股涨停；1225只个股下跌，2只个股跌停；17只股票炸板，炸板率25%。

史上首例“有因免职”争议升温 特朗普罢免美联储理事库克诉讼递交最高法院美国总统特朗普周四将解雇美联储理事库克的法律斗争升级至最高法院，寻求推翻下级法院阻止其解职决定的裁定。库克方面则强烈反对，警告若她被立即免职，将扰乱金融市场并冲击美联储独立性。特朗普政府在上诉文件中要求最高法院紧急颁布“中止令”，允许总统在案件最终裁决前立即解雇库克